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基金簡稱:-- | 基金代碼:000004 | ![]() |
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基金類型:-- | 凈值日期:-- | ||||||||||||
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單位凈值:-- | 累計凈值:-- | ||||||||||||
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階段收益率
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適合客戶: 適合希望資金平穩增長,而非博取高額收益,長期穩定積累型的投資者。 |

2023年一季度海外市場波動較大,大類資產以寬幅震蕩為主。1月美國通脹數據繼續回落,市場延續“聯儲轉向”交易。2月美國各維度經濟指標均出現回暖,通脹也展現出一定的粘性,市場開始修正對加息路徑過于樂觀的預期,開啟緊縮交易。3月中旬硅谷銀行風險事件爆發,海外銀行業流動性危機逐步發酵引發全球避險情緒升溫,盡管監管層在第一時間展開救助,美聯儲急速擴表向中小銀行提供流動性工具支持,并采取鴿派加息操作來平衡高通脹和金融穩定的雙重壓力,但出于對金融風險和經濟衰退的擔憂,市場對美聯儲的加息預期弱化。
國內經濟在疫情后企穩回升,開啟脈沖式修復。1-2月經濟指標全面回暖,結構上呈現需求好于生產、內需好于外需的特征。生產端因年初受到疫情和春節因素擾動,同比提升幅度相對有限。需求端整體修復的更快,但結構有所分化,一是雖然積壓訂單釋放短期提振出口,但外需仍為主要拖累;二是投資表現好于預期,制造業、基建投資維持高景氣度、房地產投資和銷售也有明顯改善;三是消費快速回升,服務消費是主要支撐,但耐用品消費表現疲弱。通脹方面,受春節錯位因素影響,CPI同比先漲后跌,2月核心CPI環比再次轉負顯示出當前終端需求的修復尚不牢固,而PPI同比降幅在翹尾因素的拖累下繼續擴大。
一季度宏觀政策總基調為穩中求進。今年為應對內外部的風險和不確定性,政府工作報告中經濟增長目標設定在5%左右的位置,同時政策表述上無論是從定量還是定性來看整體偏穩健。從政策來看,結合年初財政數據和新增專項債發行來看,今年財政在保持一定力度的同時節奏也繼續前傾;貨幣政策定調精準有力,年初信貸實現開門紅且結構得到改善,同時央行在資金緊張時點加大流動性投放,并在3月中旬宣布降準0.25個百分點補充銀行長期流動性需求;房地產政策延續了積極定調,年初央行建立首套住房貸款利率政策動態調整機制,允許地方政府按季度科學評估當地商品住宅銷售價格變化情況并動態調整首套住房貸款利率政策,繼續支持合理住房需求。
金融市場方面,權益市場表現較好。受實體經濟恢復向好、投資者信心修復、外資持續流入以及美聯儲加息預期變化等因素綜合影響,A股整體呈現先上漲、后震蕩的格局,主要寬基指數普遍上漲。行業表現明顯分化,TMT行業受益于AI技術迭代和數字經濟政策支持漲幅領先,而房地產、商貿零售以及銀行等傳統行業由于經濟復蘇預期先強后弱以及風格因素則出現一定下跌。轉債方面,春節前轉債跟隨權益市場快速上行,春節后轉為震蕩行情,TMT板塊成為一季度A股主線行情,但轉債TMT占比相對不高,導致并未被顯著帶動,轉股溢價率整體較上季度末小幅抬升。
季度內,本基金整體操作平穩??赊D債投資方面,仍然堅持自上而下和自下而上相結合的方式,挑選基本面相對優質且估值合理的標的。股票投資方面,重點配置有長期競爭力和業績持續性的公司,行業相對均衡。

資產類型 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
權益投資 | 5,156,048 | 9.44 | |
固定收益投資 | 43,829,163.1 | 80.22 | |
金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
買入返售金融資產 | 3,999,400.55 | 7.32 | |
銀行存款和結算備付金合計 | 1,251,952.8 | 2.29 | |
其他資產 | 396,393.12 | 0.73 |

行業類別 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
采礦業 | 0 | 0.00 | |
制造業 | 3,859,860 | 7.20 | |
電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
建筑業 | 0 | 0.00 | |
批發和零售業 | 756,854 | 1.41 | |
交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 0 | 0.00 | |
金融業 | 539,334 | 1.01 | |
房地產業 | 0 | 0.00 | |
租賃和商務服務業 | 0 | 0.00 | |
科學研究和技術服務業 | 0 | 0.00 | |
水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
教育 | 0 | 0.00 | |
衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
綜合 | 0 | 0.00 |

序號 | 股票名稱 | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
1 | 五 糧 液 | 1.10 | |
2 | 兆易創新 | 1.02 | |
3 | 廣發證券 | 1.01 | |
4 | 華東醫藥 | 0.99 | |
5 | 金龍魚 | 0.96 | |
6 | 中航沈飛 | 0.96 | |
7 | 巴比食品 | 0.66 | |
8 | 中炬高新 | 0.64 | |
9 | TCL科技 | 0.52 | |
10 | 彤程新材 | 0.48 |

序號 | 債券名稱 | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
1 | 國開1802 | 5.38 | |
2 | 中銀轉債 | 5.21 | |
3 | 再22轉債 | 4.03 | |
4 | 華興轉債 | 3.51 | |
5 | 洽洽轉債 | 3.34 |